Averroès Africa : un fonds de fonds pour favoriser le développement de l’industrie du capital investissement en Afrique

Le dispositif Averroès a été lancé en 2003 par Proparco et Bpifrance pour soutenir le développement du marché du capital investissement d’abord en Afrique du Nord puis sur l’ensemble du continent avec le lancement d’un premier véhicule panafricain (Averroès Finance III) en 2015.

Ce dispositif pionnier en fonds de fonds a permis de drainer près de 1,2 milliard d’euros dans une vingtaine de fonds de capital investissement et plus de 150 entreprises réparties dans 40 pays africains. Proparco et Bpifrance ont poursuivi leur collaboration en lançant Averroès Africa, un nouveau véhicule qui, comme ses prédécesseurs, est ouvert à la souscription d’investisseurs tiers (publics et privés, français et étrangers) qui viendront compléter le tour de table du premier closing (d’un montant de 55 millions d’euros) afin d’atteindre la taille cible de 100 millions d’euros.

Averroès Africa reprend la thèse d’investissement d’Averroès Finance III en ciblant des fonds de capital investissement plurisectoriels, ayant une dimension multi-pays, régionale ou panafricaine, et gérés par des équipes expérimentées. Averroès Africa a un tropisme accru pour les fonds de capital-risque et, pour la première fois, peut investir dans des fonds sectoriels des services financiers, de la santé et de l’agro-industrie, en cohérence avec l’évolution du marché africain. Avec un objectif de 10 à 12 fonds en portefeuille, Averroès Africa offrira à terme une exposition à plus d’une centaine de sociétés africaines (de la start-up à l’ETI) dans tous les grands secteurs liés à l’émergence de la classe moyenne africaine, tels que les biens de grande consommation, les transports et la logistique, l’industrie, l’éducation ou les TMT.

Le bilan des fonds travaillant en Afrique sous-jacents des fonds Averroès prédécesseurs suggère que cette opération présentera des effets potentiellement significatifs sur le développement du continent, avec notamment : 

• Une contribution aux recettes fiscales des sous-jacents des fonds à hauteur de 32,4 MEUR par an en moyenne sur le continent.
• Le soutien de près de 4 700 emplois indirects au sein d’une trentaine d’ETI, PME et jeunes entreprises d’ici 5 ans, dont 1 000 emplois créés sous l’impulsion des prises de capitaux des fonds sous-jacents.
• De manière directe, 6 personnes devraient être dédiées à temps plein entre Bpifrance et Proparco d’ici 5 ans pour le déploiement des capitaux d’Averroès Africa et l’accompagnement des fonds sous-jacents.

Ainsi, le projet soutiendra l’ODD 8 « Travail décent et croissance économique ».